Sie erhalten folgende Informationen zum Markt für festverzinsliche Staatsanleihen:
- Die Der aktuelle Preis einer einjährigen Anleihe , die Coupons mit einem Satz von 4,5 USD pro Jahr zahlt und zum Nennwert eingelöst wird, beträgt 100,41 GBP pro £ 100 nominal
- Der aktuelle Preis einer zweijährigen Anleihe , die Coupons mit einer Rate von zahlt $ 6,5 $% pro Jahr und zum Nennwert eingelöst beträgt £ 100,48 pro £ 100 nominal
Berechnen Sie den zweijährigen Kassakurs, $ y_2 $
I „m Sie sind sich nicht sicher, wie Sie mit dieser Frage beginnen sollen. Müssen wir die Terminkurse für das erste und zweite Jahr berechnen?
Kommentare
- Ist dies eine Hausaufgabe? ? Sie haben eine ähnliche Bitte zu Math.SE veröffentlicht.
- Es ist eine Übungsfrage ' in einem der Tutorial-Blätter keine Hausaufgabe nment. Sie haben nur die Antwort auf die Frage gegeben, aber ich weiß nicht, wie ich sie lösen soll.
Antwort
Auflösen nach jährlichen Zinssätzen:
Der einjährige jährliche Kassakurs r1: $$ 1,045 / (1 + r1) = 1,0041 = > r1 \ ca. 4,0733 \ % $$ Der Zweijahres-Terminkurs r1,2: $$ .065 / (1 + r1) + 1,065 / (1 + r1) (1 + r1,2) = 1,0048 = > r1,2 \ ca. 8,5927 \% $$ Der Zweijahres-Kassakurs r2 = $$ (1 + r2) ^ {2} = (1 + r1) (1 + r1,2) = > r2 \ ca. 6.3090 \% $$