¿Cómo te convertiste en cuant?

Me enteré de las finanzas cuantitativas durante mi programa de doctorado. Como la mayoría de los estudiantes de posgrado, buscaba una excusa para postergar mi tesis. Comencé a buscar en el catálogo de cursos de diferentes departamentos hasta que vi un curso titulado » Las matemáticas de las finanzas «. El plan de estudios enumeraba terminología que nunca había visto antes, como Black Scholes. Cuando leí qué era el precio de las opciones, me di cuenta de que se trataba de una excelente aplicación de mi especialidad académica: la informática de alto rendimiento.

Solicité todos los anuncios de empleo en un banco de inversión o cobertura fondo que incluye un doctorado en ciencias de la computación. Finalmente obtuve un puesto de arbitraje estadístico en una mesa de negociación privada en un banco. Así comenzó un viaje de diez años de stat arb y HFT en varios bancos, fondos de cobertura y pequeñas tiendas de accesorios.

Las finanzas cuantitativas son una carrera de aprendizaje constante; He tenido que absorber continuamente nuevas habilidades técnicas y conocimientos de dominio. También es un campo con empleadores potencialmente inestables. Las primeras tres mesas de negociación en las que trabajé cerraron, razón por la cual tengo una enorme cantidad de escepticismo hacia la mayoría de las empresas de esta industria.

Las finanzas son, en última instancia, un juego de infraestructura, y la mayoría de los lugares (y personas) son sorprendentemente malos en esto. La única ventaja competitiva es el tiempo . Por ejemplo, ¿cuánto tiempo dedicaste a practicar tu oficio? ¿Cuánto tiempo ¿Gastar en la construcción de optimizadores de parámetros, canalizaciones de datos, etc.? Por eso no tengo paciencia con las personas que afirman que deben mantener todo en secreto; casi ninguna idea comercial es transferible de una empresa a otra sin una enorme inversión en infraestructura.

Por lo tanto, para cualquiera que quiera ingresar al campo, le sugiero que aprenda todo el material de referencia que pueda, incluyendo finanzas generales, contabilidad, economía, etc. Además, sé muy bueno en programación. (El idioma no importa; su jefe le dirá qué usar). Y aunque tendrá que practicar sus matemáticas, no se apegue a una sola técnica o clase de activos. Irónicamente, a pesar de haber aprendido de esta industria gracias a Black Scholes, nunca he negociado opciones de manera profesional.

Comentarios

• Me siento como si estuviera allí ‘ ¿Hay una pequeña brecha entre ver que existe un curso en finanzas matemáticas en la página de su universidad y solicitar un trabajo en un fondo de cobertura? ¿O se basó completamente en su experiencia en informática / estadística? También puedo preguntar, ¿cree que su doctorado le ha brindado oportunidades que no ‘ no habría obtenido con solo una maestría ‘ s en ingeniería financiera o similar?
• @Oscar Simplemente solicite el trabajo. No hay necesidad de complicar demasiado las cosas.
• ¿Qué necesita para conseguir un trabajo hoy? No puedo ‘ conseguir uno en cualquier lugar (no ‘ no tengo un doctorado, es demasiado tarde para conseguir uno) pero puedo codificar R y Python e implementar modelos estadísticos y ML. Yo ‘ no necesariamente busco ser un quant, pero solo puedo usar stat / ML en finanzas en alguna parte.

Estudió física personalmente y finalmente se convirtió en finanzas como muchos que simplemente buscan un trabajo.

Solo para ser riguroso ya que esto es lo que En este campo, quant no es un trabajo, es más como una etiqueta.

Puede significar la fijación de precios de derivados para la recepción de un banco de inversión, validando el estrés macroeconómico probando modelos en su división de riesgo, haciendo inferencias bayesianas para un fondo de arbitraje estadístico, o incluso simplemente desarrollando algoritmos de arbitraje de microestructura HFT, que no tienen absolutamente nada que ver con las finanzas en absoluto.

Modelado financiero podría significar mirar los estados financieros en Excel y hacer algunos cálculos básicos de contabilidad en un área como M & A o investigación crediticia, o tratar de ajustar un modelo cuantitativo estocástico complejo a una parti problema de fijación de precios o de agrupación de volatilidad.

el primer paso es comprender cómo se relaciona todo, quién hace qué, bancos, bolsas, corredores, fondos, reguladores, bancos centrales y las profesiones dentro de ellos: comerciantes, creadores de mercado, estructuradores, estrategas, economistas, etc. Puede llevar años …

Luego, decida qué carrera es la adecuada para usted, adquiera las habilidades específicas si no las tiene, y sea rápido para conseguir un trabajo, para aprender y adaptarse, el mercado está en constante evolución lugar de supervivencia .

Comentarios

• Estoy de acuerdo con su idea de un » label «. Quant solo significa » muy técnico » , por lo tanto, las opciones HFT y exóticas están incluidas aunque ‘ no se superponen entre ellas. (Esta es también la razón por la que no hay ningún libro para » finanzas cuantitativas «, ya que eso no ‘ no tiene ningún sentido). Como contraejemplo, el capital privado y los bienes raíces no son particularmente técnico, por lo que no ‘ obtienen la etiqueta.
• @chrisaycock No ‘ acepto definir cuantico como ‘ muy técnico al ‘. No ‘ t llamo a un programador técnicamente superior o especialista en TI como un cuant. Quant debería tener habilidades matemáticas. Y hay muchos libros de finanzas cuantitativas.
• @chrisaycock No ‘ veo ninguna matemática difícil en las finanzas en promedio. Finanzas es un campo de aplicación y no ‘ no necesita crear nada nuevo la mayor parte del tiempo si no se encuentra en la frontera. Pero no ‘ no significa que cualquiera pueda hacer la cantidad.
• @Permian Parece que tienes una historia personal para compartir. Espero leerlo.
• Creo que cuant es solo el término genérico y luego hay subcategorías. HFT probablemente tiene grandes programadores que cortan milisegundos utilizando alguna técnica no muy conocida. stat arb desk podría tener expertos en econometría o aprendizaje automático. La mesa de venta de derivados secundarios puede tener un genio de las matemáticas o la física. hay tantas posibilidades.

El último Mark Joshi escribió este consejo bastante famoso sobre «Cómo convertirse en un Quant».

Comentarios

• ‘ he reemplazado el enlace al consejo de Mark Joshi ‘ sobre el En la página del tema con esta pregunta, pero quería conservar el recurso. Por lo tanto, este enlace solo responde.