Como você se tornou um quant?

Eu descobri sobre finanças quantitativas durante meu programa de doutorado. Como a maioria dos alunos de pós-graduação, eu estava procurando uma desculpa para procrastinar minha dissertação. Comecei a olhar o catálogo de cursos de diferentes departamentos até que vi um curso intitulado ” A Matemática das Finanças “. O programa listava uma terminologia que eu nunca tinha visto antes, como Black Scholes. Quando li o que era o preço de opções, percebi que essa era uma excelente aplicação da minha especialidade acadêmica: computação de alto desempenho.

Eu me candidatei a todos os anúncios de emprego em um banco de investimento ou hedge fundo que listou um PhD em ciência da computação. Por fim, consegui uma posição como arbitragem estatística em uma mesa de negociação proprietária de um banco. Assim, começou uma jornada de dez anos de stat arb e HFT em vários bancos, fundos de hedge e pequenas lojas de proprie- dade.

As finanças quantitativas são uma carreira de aprendizado constante; Tive que absorver continuamente novas habilidades técnicas e conhecimentos de domínio. É também um campo com empregadores potencialmente instáveis. As três primeiras mesas de operações em que trabalhei fecharam, e é por isso que tenho um enorme ceticismo em relação à maioria das empresas neste setor.

As finanças são, em última instância, um jogo de infraestrutura, e a maioria dos lugares (e pessoas) são surpreendentemente ruins nisso. A única vantagem competitiva é o tempo . Quanto tempo você passou praticando sua arte? Quanto tempo você gasto construindo otimizadores de parâmetros, pipelines de dados, etc.? É por isso que não tenho paciência com pessoas que afirmam que têm que manter tudo em segredo; quase nenhuma ideia comercial pode ser transferida de uma empresa para outra sem um enorme investimento em infraestrutura.

Então, para quem deseja entrar no campo, eu sugiro que você aprenda o máximo de material de base possível, incluindo finanças gerais, contabilidade, economia, etc. Além disso, fique realmente bom em programação. (O idioma não importa; seu chefe dirá o que usar.) E embora você tenha de praticar matemática, não se apegue a nenhuma técnica ou classe de recursos. Ironicamente, apesar de aprender sobre esta indústria por causa de Black Scholes, nunca negociei opções profissionalmente.

Comentários

• Sinto que há ‘ Há uma pequena lacuna entre ver que existe um curso de finanças matemáticas na página da sua universidade e se candidatar a um emprego em um fundo de hedge? Ou você confiou inteiramente em sua formação em ciência da computação / estatística? Também posso perguntar se você acha que seu PhD lhe deu oportunidades que você não ‘ teria obtido apenas com um ‘ grau de mestre em engenharia financeira ou similar?
• @Oscar Basta se candidatar ao emprego. Não há necessidade de complicar as coisas.
• O que você precisa para conseguir um emprego hoje? Eu não posso ‘ conseguir um em qualquer lugar (eu não ‘ não tenho um PhD – tarde demais para eu conseguir um), mas posso codificar R e Python e implementar modelos estatísticos e de ML. Eu ‘ não procuro necessariamente ser um quant, mas apenas ser capaz de usar stat / ML em finanças em algum lugar.

estudou física pessoalmente e acabou se convertendo em finanças como muitos simplesmente procurando por um emprego.

apenas para ser rigoroso, pois é isso que é tudo sobre neste campo, quant não é um trabalho, é mais como um rótulo.

pode significar precificar derivativos para a recepção de um banco de investimento, validando o estresse macroeconômico testar modelos em sua divisão de risco, fazer inferência bayesiana para um fundo de arbitragem estatística, ou mesmo apenas desenvolver algoritmos de arbitragem de microestrutura HFT, que não têm absolutamente nada a ver com finanças.

modelagem financeira pode significar olhar para as demonstrações financeiras no Excel e fazer alguns cálculos básicos de contabilidade em uma área como M & A ou pesquisa de crédito, ou tentar ajustar um modelo quantitativo estocástico complexo a uma parti preço comum ou problema de agrupamento de volatilidade.

a primeira etapa é entender como tudo se encaixa, quem faz o que, bancos, bolsas, corretores, fundos, reguladores, bancos centrais e as profissões dentro deles, comerciantes, criadores de mercado, estruturadores, estrategistas, economistas, etc., pode levar anos.

então decida qual carreira é a certa para você, adquira as habilidades específicas se não as tiver e seja rápido para conseguir um emprego, aprender e se adaptar, o mercado está em constante evolução lugar de sobrevivência .

Comentários

• Concordo com sua noção de ” rótulo “. Quant significa apenas ” muito técnico ” , portanto, HFT e opções exóticas estão incluídas, embora ‘ s nenhuma sobreposição entre elas. (É também por isso que não há livro para ” finanças quantitativas “, uma vez que não ‘ não faz sentido.) Como contra-exemplo, patrimônio privado e imobiliário não fazem sentido particularmente técnicos, então eles ‘ não recebem o rótulo.
• @chrisaycock Eu não ‘ não concordo em definir quant como ‘ muito técnico al ‘. Eu não ‘ não chamo um programador tecnicamente superior ou especialista em TI como um quant. Quant deve ter habilidades matemáticas. E há muitos livros de finanças quantitativas.
• @chrisaycock Não ‘ não vejo nenhuma matemática difícil em finanças, em média. Finanças é um campo de aplicação e você não ‘ não precisa criar nada novo na maioria das vezes se não estiver na fronteira. Mas isso não ‘ significa que qualquer um pode fazer o quant.
• @Permian Parece que você tem uma história pessoal para compartilhar. Estou ansioso para lê-lo.
• Acho que quant é apenas o termo genérico e existem subcategorias. O HFT provavelmente tem ótimos programadores que cortam milissegundos usando alguma técnica não muito conhecida. O stat arb desk pode ter especialistas em econometria ou aprendizado de máquina. A mesa de derivativos de vendas pode ter um gênio da matemática ou da física. existem tantas possibilidades.

O último Mark Joshi escreveu este famoso conselho sobre “Como se tornar um Quant”.

Comentários

• Eu ‘ substituí o link para Mark Joshi ‘ s conselhos sobre Na página de tópico com esta pergunta, mas queria preservar o recurso. Portanto, este link apenas responde.