Wie bist du ein Quant geworden?

Ich habe während meiner Doktorarbeit zum ersten Mal etwas über quantitative Finanzen erfahren. Wie die meisten Studenten suchte ich nach einer Ausrede, um meine Dissertation hinauszuschieben. Ich begann, den Kurskatalog verschiedener Abteilungen zu durchsuchen, bis ich einen Kurs mit dem Titel “ Die Finanzmathematik “ sah. Der Lehrplan listete die Terminologie auf, die ich noch nie zuvor gesehen hatte, wie Black Scholes. Als ich mich über die Preisgestaltung für Optionen informierte, stellte ich fest, dass dies eine hervorragende Anwendung meiner akademischen Spezialität war: Hochleistungsrechnen.

Ich bewarb mich bei jeder Stellenanzeige bei einer Investmentbank oder einer Absicherung Fonds, der einen Doktortitel in Informatik auflistete. Ich bekam schließlich eine Stelle als Statistiker für Arbitrage an einem eigenen Handelsschalter einer Bank. So begann eine zehnjährige Reise von Stat Arb und HFT bei verschiedenen Banken, Hedgefonds und kleinen Requisitengeschäften.

Quantitative Finanzen sind eine Karriere des ständigen Lernens. Ich musste ständig neue technische Fähigkeiten und Fachkenntnisse aufnehmen. Es ist auch ein Bereich mit potenziell instabilen Arbeitgebern. Die ersten drei Handelsschalter, an denen ich überhaupt gearbeitet habe, sind geschlossen, weshalb ich für die meisten Unternehmen in dieser Branche eine enorme Skepsis habe.

Finanzen sind letztendlich Ein Spiel der Infrastruktur, und die meisten Orte (und Menschen) sind überraschend schlecht darin. Der einzige Wettbewerbsvorteil ist Zeit . Wie viel Zeit haben Sie damit verbracht, Ihr Handwerk zu üben? Wie viel Zeit haben Sie verbracht Ausgaben für die Erstellung von Parameteroptimierern, Datenpipelines usw.? Deshalb habe ich keine Geduld für Leute, die behaupten, sie müssten alles geheim halten. Fast keine Handelsidee ist ohne enorme Investitionen in die Infrastruktur von einem Unternehmen zum nächsten übertragbar.

Für jeden, der in das Feld eintreten möchte, würde ich empfehlen, dass Sie so viel Hintergrundmaterial wie möglich lernen. einschließlich allgemeiner Finanzen, Buchhaltung, Wirtschaft usw. Werden Sie auch wirklich gut in der Programmierung. (Die Sprache spielt keine Rolle; Ihr Chef wird Ihnen sagen, was Sie verwenden sollen.) Und während Sie Ihre Mathematik üben müssen, sollten Sie sich nicht an eine einzelne Technik oder Anlageklasse binden. Ironischerweise habe ich trotz des Lernens dieser Branche aufgrund von Black Scholes nie professionell Optionen gehandelt.

Kommentare

• Ich fühle mich wie dort ‚ Eine kleine Lücke zwischen der Feststellung, dass auf Ihrer Universitätsseite ein Kurs in mathematischer Finanzierung vorhanden ist, und der Bewerbung bei einem Hedgefonds? Oder haben Sie sich ganz auf Ihren Hintergrund in Informatik / Statistik verlassen? Kann ich auch fragen, ob Sie der Meinung sind, dass Ihre Promotion Ihnen Möglichkeiten eröffnet hat, die Sie ‚ nicht nur mit einem Master-Abschluss ‚ erhalten hätten? in Financial Engineering oder ähnlichem?
• @Oscar Bewerben Sie sich einfach für den Job. Keine Notwendigkeit, Dinge zu komplizieren.
• Was brauchen Sie, um heute einen Job zu bekommen? Ich kann ‚ nirgendwo einen bekommen (ich ‚ habe keinen Doktortitel – zu spät für einen), kann aber codieren R und Python und implementieren statistische und ML-Modelle. Ich ‚ möchte nicht unbedingt ein Quant sein, sondern kann nur irgendwo stat / ML im Finanzbereich verwenden.

hat persönlich Physik studiert und sich schließlich wie viele andere auf der Suche nach einem Job in Finanzen verwandelt.

Nur um streng zu sein, wie es ist In diesem Bereich ist quant kein Job, sondern eher ein Label.

Dies kann bedeuten, dass Derivate für die Rezeption einer Investmentbank bewertet werden, um makroökonomischen Stress zu validieren Testen von Modellen in der Risikoabteilung, Bayessche Inferenz für einen statistischen Arbitrage-Fonds oder einfach nur Entwickeln von Arbitrage-Algorithmen für HFT-Mikrostrukturen, die absolut nichts mit Finanzen zu tun haben.

Finanzmodellierung könnte bedeuten, einen Jahresabschluss in Excel zu betrachten und einige grundlegende Buchhaltungsmathematiken in einem Bereich wie M & A oder Kreditanalyse durchzuführen oder zu versuchen, ein komplexes stochastisches quantitatives Modell an eine Partei anzupassen Problem der Preisgestaltung oder des Volatilitätsclusters.

Der erste Schritt besteht darin, zu verstehen, wie alles zusammen hängt, wer tut was, Banken, Börsen, Makler, Fonds, Aufsichtsbehörden, Zentralbanken und die Berufe in ihnen Händler, Market Maker, Strukturierer, Strategen, Ökonomen usw. kann es Jahre dauern ..

Entscheiden Sie dann, welche Karriere für Sie geeignet ist, erwerben Sie die spezifischen Fähigkeiten, wenn Sie sie nicht haben, und finden Sie schnell einen Job, um zu lernen und sich anzupassen. Der Markt entwickelt sich ständig weiter Überlebensort .

Kommentare

• Ich stimme Ihrer Vorstellung eines “ zu label „. Quant bedeutet nur “ sehr technisch “ Daher sind sowohl HFT- als auch exotische Optionen enthalten, obwohl ‚ keine Überlappung zwischen ihnen besteht. (Aus diesem Grund gibt es auch kein Buch für “ quantitative Finanzierung „, da dies ‚ keinen Sinn ergibt.) Als Gegenbeispiel sind Private Equity und Immobilien nicht besonders technisch, so dass sie ‚ das Etikett nicht erhalten.
• @chrisaycock Ich bin nicht ‚ damit einverstanden, es zu definieren Quant als ‚ sehr technisch al ‚. Ich nenne ‚ keinen technisch überlegenen Programmierer oder IT-Spezialisten als Quant. Quant sollte mathematische Fähigkeiten haben. Und es gibt viele quantitative Finanzbücher.
• @chrisaycock Ich sehe ‚ im Durchschnitt keine schwierige Mathematik im Finanzbereich. Finanzen ist ein Anwendungsfeld und Sie müssen ‚ die meiste Zeit nichts Neues erstellen, wenn Sie nicht an der Grenze sind. Aber ‚ bedeutet nicht, dass jeder die Quantität ausführen kann.
• @Permian Klingt so, als hätten Sie eine persönliche Geschichte zu teilen. Ich freue mich darauf, es zu lesen.
• Ich denke, Quant ist nur der Oberbegriff und dann gibt es Unterkategorien. HFT hat wahrscheinlich großartige Programmierer, die Millisekunden mit einer nicht bekannten Technik schneiden. stat arb schreibtisch könnte Experten für Ökonometrie oder maschinelles Lernen haben. Sell Side Derivatives Desk kann einen Mathematik- oder Physik-Sde-Whiz haben. Es gibt so viele Möglichkeiten.

Die späte Mark Joshi schrieb diesen ziemlich berühmten Ratschlag zu „Wie man ein Quant wird“.

Kommentare

• Ich ‚ habe den Link zu Mark Joshi ‚ Ratschlägen zum Auf der Themenseite mit dieser Frage, wollte aber die Ressource erhalten. Daher antwortet dieser Link nur.