Dostanete následující informace týkající se trhu státních dluhopisů s pevným úrokem:
- aktuální cena jednoročního dluhopisu s platbou kupónů ve výši 4,5 $ $% ročně s výplatou za par je 100,41 GBP za nominální částku 100 £
- Aktuální cena dvouletého dluhopisu vyplácení kupónů ve výši 6,5 $ ročně% a vyplaceno při nominální hodnotě je 100,48 £ za 100 £ nominálně
Vypočítejte dvouletou spotovou úrokovou sazbu, $ y_2 $
Jsem nejste si jisti, jak tuto otázku zahájit. Musíme vypočítat forwardovou sazbu pro první a druhý rok?
Komentáře
- Je to domácí úkol ? Na Math.SE jste zveřejnili podobnou námitku.
- Je to ' sa praktická otázka v jednom z výukových listů, nikoli zadání domácích úkolů nment. Uvedli pouze odpověď na otázku, ale já nevím, jak ji vyřešit.
Odpověď
Řešení pro roční úrokové sazby:
Jednoroční roční spotová sazba r1: $$ 1,045 / (1 + r1) = 1,0041 = > r1 \ přibližně 4,0733 \ % $$ Jednoletá dvouletá forwardová sazba r1,2: $$ .065 / (1 + r1) + 1,065 / (1 + r1) (1 + r1,2) = 1,0048 = > r1,2 \ přibližně 8,5927 \% $$ Dvouletá spotová sazba r2 = $$ (1 + r2) ^ {2} = (1 + r1) (1 + r1,2) = > r2 \ přibližně 6 3090 \% $$