Comment êtes-vous devenu quant?

Jai découvert la finance quantitative pour la première fois lors de mon doctorat. Comme la plupart des étudiants diplômés, je cherchais une excuse pour tergiverser de ma thèse. Jai commencé à regarder le catalogue des cours de différents départements jusquà ce que jaie vu un cours intitulé  » Les mathématiques de la finance « . Le programme énumère une terminologie que je navais jamais vue auparavant, comme Black Scholes. Quand jai lu ce quétait la tarification des options, jai réalisé que cétait une excellente application de ma spécialité académique: linformatique haute performance.p>

Jai postulé pour chaque offre demploi dans une banque dinvestissement ou une couverture fonds qui a répertorié un doctorat en informatique. Jai finalement obtenu un poste darbitrage statistique sur un bureau de négociation exclusif dans une banque. Cest ainsi qua commencé un voyage de dix ans de stat arb et HFT dans diverses banques, hedge funds et petits magasins daccessoires.

La finance quantitative est une carrière dapprentissage constant; Jai dû continuellement absorber de nouvelles compétences techniques et connaissances du domaine. Cest aussi un domaine avec des employeurs potentiellement instables. Les trois premiers bureaux de négociation sur lesquels jai travaillé ont été fermés, cest pourquoi jai énormément de scepticisme pour la plupart des entreprises de ce secteur.

La finance est finalement un jeu d’infrastructure, et la plupart des endroits (et des gens) sont étonnamment mauvais dans ce domaine. Le seul avantage concurrentiel est le temps . Comme dans, combien de temps avez-vous passé à pratiquer votre métier? Combien de temps avez-vous dépenser des optimiseurs de paramètres de construction, des pipelines de données, etc.? Cest pourquoi je nai aucune patience pour les gens qui prétendent quils doivent tout garder secret; presque aucune idée de trading nest transférable dune entreprise à lautre sans un énorme investissement dans linfrastructure.

Donc, pour quiconque souhaite se lancer dans le domaine, je vous suggère dapprendre autant de documents de base que possible, y compris les finances générales, la comptabilité, léconomie, etc. Aussi, devenez vraiment bon en programmation. (La langue na pas dimportance; votre patron vous dira quoi utiliser.) Et tandis que vous devrez pratiquer vos mathématiques, ne vous attachez pas à une seule technique ou classe dactifs. Ironiquement, malgré lapprentissage de cette industrie grâce à Black Scholes, je nai jamais négocié doptions professionnellement.

Commentaires

• Je me sens comme là ‘ Est-ce quil y a un peu de décalage entre le fait de voir quun cours de finance mathématique existe sur la page de votre université et de postuler à un emploi dans un hedge fund? Ou vous êtes-vous entièrement appuyé sur votre expérience en informatique / statistique? Puis-je également vous demander si vous pensez que votre doctorat vous a donné des opportunités que vous nauriez pas ‘ obtenues avec juste un diplôme de maître ‘ en ingénierie financière ou similaire?
• @Oscar Il suffit de postuler pour le poste. Pas besoin de trop compliquer les choses.
• De quoi avez-vous besoin pour trouver un emploi aujourdhui? Je ne peux ‘ pas en obtenir un nimporte où (je nai ‘ pas de doctorat – trop tard pour moi pour en obtenir un) mais je peux coder R et Python et implémenter des modèles statistiques et ML. Je ‘ ne cherche pas nécessairement à être un quant, mais je peux simplement utiliser stat / ML dans la finance quelque part.

personnellement étudié la physique et finalement converti à la finance comme beaucoup cherchent simplement un emploi.

juste pour être rigoureux car cest ce que cest dans ce domaine, quant nest pas un travail, cest plutôt une étiquette.

cela peut signifier la tarification de produits dérivés pour la réception dune banque dinvestissement, validant le stress macroéconomique tester des modèles dans sa division des risques, faire de linférence bayésienne pour un fonds darbitrage statistique, ou même simplement développer des algorithmes darbitrage de microstructure HFT, qui nont absolument rien à voir avec la finance.

modélisation financière pourrait signifier regarder les états financiers dans Excel et faire quelques calculs comptables de base dans un domaine comme M & A ou une recherche de crédit, ou essayer dadapter un modèle quantitatif stochastique complexe à un parti problème de tarification ou de clustering de volatilité.

la première étape consiste à comprendre comment tout cela est lié, qui fait quoi, les banques, les bourses, les courtiers, les fonds, les régulateurs, les banques centrales et les professions qui les composent commerçants, market makers, structurants, stratèges, économistes, etc. cela peut prendre des années.

puis décidez quelle carrière vous convient, acquérez les compétences spécifiques si vous ne les possédez pas, et soyez prompt à décrocher un emploi, à apprendre et à vous adapter, le marché est en constante évolution lieu de survie .

Commentaires

• Je suis daccord avec votre notion de  » label « . Quant signifie simplement  » très technique  » , donc les options HFT et exotiques sont toutes deux incluses même sil ny a ‘ aucun chevauchement entre elles. (Cest aussi pourquoi il ny a pas de livre pour  » finance quantitative « , puisque cela na ‘ t pas de sens.) À titre dexemple, le private equity et limmobilier ne sont pas particulièrement technique, donc ils ‘ nobtiennent pas létiquette.
• @chrisaycock Je ne ‘ t accepter de définir quant as ‘ très technique al ‘. Je n ‘ t appeler un programmeur techniquement supérieur ou un spécialiste informatique comme quant. Quant doit avoir des compétences en mathématiques. Et il y a beaucoup de livres sur la finance quantitative.
• @chrisaycock Je ne ‘ pas voir de mathématiques difficiles en moyenne en finance. La finance est un domaine dapplication et vous navez ‘ pas besoin de créer quoi que ce soit de nouveau la plupart du temps si vous nêtes pas à la frontière. Mais cela ne signifie ‘ que quiconque peut faire le quant.
• @Permian On dirait que vous avez une histoire personnelle à partager. Jai hâte de le lire.
• Je pense que quant est juste le terme générique et puis il y a des sous-catégories. HFT a probablement de grands programmeurs qui coupent des milli-secondes en utilisant une technique peu connue. stat arb desk pourrait avoir des experts en économétrie ou en apprentissage automatique. Le bureau des produits dérivés côté vente peut avoir un génie des mathématiques ou de la physique. il y a tellement de possibilités.

Le regretté Mark Joshi a rédigé ces conseils plutôt célèbres sur « Comment devenir un Quant ».

Commentaires

• Jai ‘ jai remplacé le lien vers les conseils de Mark Joshi ‘ sur les Sur la page Thème avec cette question mais souhaitait préserver la ressource. Par conséquent, ce lien ne répond que.