Sagit-il du free riding si vous achetez et vendez la même action le même jour

Oui, comme lexplique la SEC , la réglementation de la Federal Reserve Board exige que vous payiez lachat dun titre avant de le vendre:

Dans un compte au comptant, un investisseur doit payer lachat dun titre avant de le vendre. Si un investisseur achète et vend un titre avant de le payer, linvestisseur est un «freeride» qui nest pas autorisé en vertu du règlement T de la Réserve fédérale et peut obliger le courtier de linvestisseur à «geler» le compte en espèces de linvestisseur pendant 90 jours.

Commentaires

• Supposons quaprès lachat et la vente comme dans la question, linvestisseur dépose 1000 $ (le prix dachat) auprès du courtier le lendemain (avant que lachat ne se règle) . Alors serait-il daccord (pas en violation)? Cette question est basée sur la première paragraphe de la réponse de @ farnsy, qui indique que la violation réelle consiste à utiliser les fonds non réglés de la vente pour régler lachat. Bien sûr, votre citation contredit cela, mais je me demande si cest une simplification du règlement actuel.
• @prl Daprès tout ce que jai ‘ lu, il ‘ ne concerne pas le paiement avant le règlement, mais avant la vente. Utiliser des fonds non réglés pour acheter serait une violation de bonne foi qui entraîne une sanction moins sévère que les violations du free riding.
• Avez-vous des commentaires pour accompagner le vote défavorable? Jadorerais améliorer la réponse si vous estimez quelle fait défaut.
• Gardez à lesprit que la question OP peut ne pas être pertinente selon les politiques et la réglementation de chaque courtier. Cela signifie quOP peut ‘ t même initialiser lachat en premier lieu. Veuillez modifier votre question pour mettre en évidence le problème de logique.
• @mootmoot Très vrai, au minimum vous pouvez vous attendre à ce quils respectent les réglementations fédérales et étatiques, et certainement ‘ ll aura des dispositifs dautres politiques pour se protéger si nécessaire.

Le free riding signifie généralement acheter sans avoir largent pour le faire (généralement, en utilisant les fonds non réglés de sa propre vente pour couvrir le coût). Au niveau de la vente au détail, votre courtier aura généralement des règles qui empêchent le free riding dans votre compte. Votre courtier est incité parce que le problème fondamental est que vous avez effectivement emprunté de largent sans lemprunter et payer des intérêts.

Dans un compte au comptant, ce que vous décrivez est un peu le cas classique du free riding. Vous naviez pas dargent sur votre compte pour effectuer lachat. Au lieu de cela, vous lavez payé avec les revenus de sa propre vente et votre courtier aurait été accro si le prix avait baissé.

En un compte sur marge, ce que sont de nombreux comptes de courtage, la définition est un peu plus floue car chaque transaction est payée avec des fonds empruntés. Dans ce cas, votre courtier vous fera savoir quel type de transaction est interdit (et cela variera selon le courtier) .

Commentaires

• Fogginess? Pas vraiment. Le free riding ne sapplique pas aux comptes sur marge. Chaque transaction dans un compte sur marge nest PAS payée par emprunt Vous empruntez lorsque vous êtes à court de liquidités SI vous choisissez dutiliser la marge. Un compte sur marge offre une marge de crédit qui évite le règlement en deux jours, ce qui vous permet de continuer à négocier pendant le règlement du mouvement. le courtier exécutera la transaction. Un courtier pourrait ne pas offrir un type de transaction (par exemple, des contrats à terme), mais il ne ‘ t interdire les transactions. Ce quils peuvent faire, cest exiger une exigence de marge plus élevée que Reg T.
• Par exemple, mon courtier ne me laissait pas acheter et vendre et acheter à nouveau dans mon compte sur marge le même jour et ils lont appelé ‘ free riding ‘. Les définitions de SEC ‘ nétaient pas pertinentes, seulement mes courtiers ‘, cest pourquoi cétait brumeux. Si, en effet, seule la définition explicite de SEC ‘ est utilisée, alors il ny a pas de free riding dans les comptes sur marge, mais je ‘ m assez clairement en mentionnant que ‘ sont les courtiers qui y font obstacle.Cependant, si votre modèle de trading dépasse effectivement votre capacité de marge sans le faire techniquement, vous pouvez toujours être poursuivi par la SEC pour le même type de violation.
• @ farnsy – Les définitions de la SEC et de la FINRA sont pertinentes car elles définissent marge ainsi que lexigence de maintien de la marge minimale. Les courtiers ont le droit dexiger davantage et ils ont également le droit de vous refuser la possibilité de négocier tout ce quils jugent trop risqué à leur goût. Dépasser  » votre capacité de marge sans le faire techniquement « ? Si par là vous voulez dire que vous avez moins de 50% de marge pour vos achats, cela ‘ est une violation de marge non gratuite – et pas le même type de violation.
• @BobBaerker Mon point était quun courtier ‘ peut utiliser la langue  » free riding  » même si elle nest pas définie de manière restrictive par investopedia et peut-être par les régulateurs. Cependant, comme on pourrait interpréter lOP comme une demande de définition, je ‘ je suis heureux que vous ayez répondu.
• Un courtier appelant à une violation de marge en free riding est comme moi appelant une pomme une orange et affirmant que je ‘ a raison parce quils ‘ sont tous les deux des fruits. Les agences de régulation établissent les règles juridiques. Les courtiers peuvent les expliquer comme ils le souhaitent, mais les règles doivent être respectées telles quelles sont écrites.

Non. Cela sappelle le day trading.

CELA DIT – vous ne pourrez pas exécuter lachat avec un solde de 0. Cest tout à fait standard pour de nombreuses opérations commerciales de jour où « solde 0 » signifie « pas de bénéfices pour la journée sur VOTRE compte » et non « pas dargent chez le courtier » (car les comptes du courtier appartiennent à la société).

Sinon, aucun courtier ne vous permettra dacheter des actions avec un solde nul – vous navez pas les fonds nécessaires pour couvrir les frais et navez aucune garantie contre la marge dont vous avez besoin pour exécuter lachat.

Commentaires

• Cest étrange, pourquoi les gens rétrogradent cette réponse?