Come sei diventato un quant?

Ho scoperto per la prima volta la finanza quantitativa durante il mio programma di dottorato. Come la maggior parte dei dottorandi, stavo cercando una scusa per procrastinare la mia tesi. Ho iniziato a guardare il catalogo dei corsi di diversi dipartimenti fino a quando ho visto un corso intitolato ” The Mathematics of Finance “. Il programma elencava una terminologia che non avevo mai visto prima, come Black Scholes. Quando ho letto cosa fosse il prezzo delle opzioni, mi sono reso conto che si trattava di uneccellente applicazione della mia specialità accademica: elaborazione ad alte prestazioni. 

Ho fatto domanda per ogni annuncio di lavoro presso una banca di investimento o copertura fondo che ha elencato un dottorato di ricerca in informatica. Alla fine ho ottenuto una posizione facendo arbitraggio statistico su un trading desk proprietario di una banca. Così è iniziato un viaggio di dieci anni di statistica e HFT presso varie banche, hedge fund e piccoli negozi di oggetti di scena.

La finanza quantitativa è una carriera di apprendimento costante; Ho dovuto assorbire continuamente nuove competenze tecniche e conoscenze di dominio. È anche un campo con datori di lavoro potenzialmente instabili. I primi tre trading desk in cui ho lavorato sono stati chiusi, motivo per cui nutro un enorme scetticismo per la maggior parte delle aziende di questo settore.

La finanza è in definitiva un gioco di infrastrutture, e la maggior parte dei luoghi (e delle persone) è sorprendentemente pessima in questo. Lunico vantaggio competitivo è il tempo . Quanto tempo hai passato a esercitarti? Quanto tempo hai spendere per costruire ottimizzatori di parametri, pipeline di dati, ecc. Ecco perché non ho pazienza per le persone che affermano di dover mantenere tutto segreto; quasi nessuna idea di trading è trasferibile da unazienda allaltra senza un enorme investimento in infrastrutture.

Quindi, per chiunque voglia entrare nel campo, suggerirei di imparare quanto più materiale di base possibile, compresa la finanza generale, la contabilità, leconomia, ecc. Inoltre, diventa veramente bravo a programmare. (La lingua non ha importanza; il tuo capo ti dirà cosa usare.) E mentre dovrai esercitarti in matematica, non attaccarti a nessuna tecnica o classe di risorse. Ironia della sorte, nonostante abbia imparato a conoscere questo settore grazie a Black Scholes, non ho mai scambiato opzioni a livello professionale.

Commenti

• Mi sento come se ci fosse ‘ è un po un divario tra vedere che esiste un corso di matematica sulla tua pagina universitaria e fare domanda per un lavoro in un hedge fund? Oppure ti affidavi interamente al tuo background in informatica / statistica? Posso anche chiederti se pensi che il tuo dottorato di ricerca ti abbia dato opportunità che ‘ non avresti ottenuto solo con un master ‘ in ingegneria finanziaria o simili?
• @Oscar Basta fare domanda per il lavoro. Non cè bisogno di complicare troppo le cose.
• Di cosa hai bisogno per trovare un lavoro oggi? Non posso ‘ ottenerne uno da nessuna parte (non ‘ ho un dottorato di ricerca – troppo tardi per ottenerne uno) ma posso programmare R e Python e implementare modelli statistici e ML. ‘ Non sto necessariamente cercando di essere un quant, ma solo essere in grado di utilizzare stat / ML in finanza da qualche parte.

ha studiato fisica personale e alla fine si è convertito alla finanza come molti semplicemente alla ricerca di un lavoro.

solo per essere rigorosi poiché questo è quello che è “s tutto in questo campo, quant non è un lavoro, è più simile a unetichetta.

può significare la determinazione del prezzo dei derivati per il front desk di una banca di investimento, convalidando lo stress macroeconomico testare modelli nella sua divisione del rischio, fare inferenza bayesiana per un fondo di arbitraggio statistico, o anche solo sviluppare algoritmi di arbitraggio della microstruttura HFT, che non hanno assolutamente nulla a che fare con la finanza.

modelli finanziari potrebbe significare guardare i rendiconti finanziari in Excel e fare alcuni calcoli contabili di base in unarea come M & A o una ricerca sul credito, o provare ad adattare un modello quantitativo stocastico complesso a una parte prezzo comune o problema del clustering della volatilità.

il primo passaggio è capire come tutto si lega, chi fa cosa, banche, borse, broker, fondi, regolatori, banche centrali e le professioni al loro interno commercianti, market maker, strutturatori, strateghi, economisti, ecc. possono volerci anni ..

quindi decidi quale carriera è giusta per te, acquisisci le competenze specifiche se non le possiedi e sii veloce a trovare un lavoro, ad apprendere e ad adattarsi, il mercato è in continua evoluzione luogo di sopravvivenza .

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• Sono daccordo con la tua nozione di ” etichetta “. Quant significa semplicemente ” molto tecnico ” , quindi le opzioni HFT ed esotiche sono entrambe incluse anche se ‘ non si sovrappongono (questo è anche il motivo per cui non esiste un libro per ” finanza quantitativa “, poiché ‘ non ha alcun senso.) Come contro esempio, il private equity e il settore immobiliare non lo sono particolarmente tecnico, quindi non ‘ t ottiene letichetta.
• @chrisaycock Non ‘ accetto di definire quant come ‘ molto tecnico al ‘. Non ‘ chiamo un programmatore tecnicamente superiore o uno specialista IT come quant. Quant dovrebbe avere abilità matematiche. E ci sono molti libri di finanza quantitativa.
• @chrisaycock Non ‘ vedo in media matematica difficile in finanza. La finanza è un campo di applicazione e non ‘ hai bisogno di creare qualcosa di nuovo la maggior parte delle volte se non sei alla frontiera. Ma ‘ non significa che chiunque possa fare il quant.
• @Permian Sembra che tu abbia una storia personale da condividere. Non vedo lora di leggerlo.
• Penso che quant sia solo il termine generico e quindi ci sono sottocategorie. HFT ha probabilmente grandi programmatori che tagliano i millisecondi usando una tecnica non ben nota. stat arb desk potrebbe avere esperti di econometria o apprendimento automatico. sell side derivatives desk può avere un math o physics-sde whiz. ci sono così tante possibilità.

Lultimo Mark Joshi ha scritto questo consiglio piuttosto famoso su “Come diventare un Quant”.

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• Ho ‘ ho sostituito il link al consiglio di Mark Joshi ‘ sul nella pagina dellargomento con questa domanda ma desiderava preservare la risorsa. Quindi, questo link risponde solo.