Hvordan beregne aksjens volatilitet i%?

Du «ser etter standardavviket for loggavkastning, passende årlig og konvertert til prosent (dvs. multiplisert med 100).

Her er et eksempel på beregning av årlig volum fra daglige priser:

library(tseries) data <- get.hist.quote("VOD.L") price <- data$Close ret <- log(lag(price)) - log(price) vol <- sd(ret) * sqrt(250) * 100 

Merknader:

1. Koden ovenfor bør virkelig bruke priser justert for bedriftens handlinger (utbytte, splitt osv.).
2. 250 er (omtrentlig) antall handelsdager i løpet av et år.

Kommentarer

• En foreslått redaktør bemerker at hvis du har NA s i ret, vant den siste linjen ' t fungerer med mindre du bruker sd(ret, na.rm=TRUE).

Når volatilitet er beskrevet som en prosentandel, betyr det at den blir gitt som en brøkdel av gjennomsnittet. Så hvis standardavviket til prisen er 10 og gjennomsnittet er 100, kan prisen beskrives som 10% ustabil.

I R-termer vil dette bety:

vol_percent = sd(price) / mean(price) 

EDIT: Dette kunne også lett blitt funnet på Wikipedia-artikkelen for volatilitet .

Kommentarer

• Re redigeringen: Svaret ditt er uenig med Wikipedia-artikkelen: " Den årlige volatiliteten σ er standardavviket til instrument ' s årlige logaritmiske returnerer. " At ' er verdien som vises i blokken -Skoler og andre stokastiske modeller. Multipliser det med 100 for å uttrykke det i prosent.
• Huh. Definisjonen jeg var kjent med var definisjonen fra innledningen: " Volatilitet uttrykkes normalt i årlige termer, og det kan enten være et absolutt tall ($ 5) eller en brøkdel av gjennomsnittet (5%). " Jeg ' Jeg er ikke en økonomi på noen måte, så hvis du eller noen andre vil gi et grundigere svar, da ville det være velkommen.

BNauls svar er sannsynligvis ikke det du ser etter. Hvis du vil beregne volatiliteten i Black-Scholes-stilen, må du beregne en årlig volatilitet for log-retur. Det betyr, beregne loggreturserien $ \ ln (s_t / s_ {t-1}) $ for hver $ t $, ta standardavviket, og juster det deretter med kvadratroten for å få det årlige tallet. Denne volatiliteten kan brukes i prismodeller som krever Black Scholes vol.

Aksjen return volatilitet er ikke observerbar, vi kan bare estimere den. Jeg antar at du mener historisk volatilitet, fordi det også er implisitt volatilitet som estimeres fra opsjoner på aksjer.

Det er flere måter å estimere det. Se for eksempel på dette papiret « MÅLING AV HISTORISK FLYTTIGHET «. Start med den enkleste metoden, som de kaller «Close-to-close», den ligner på den klassiske metoden i Bloomberg-terminalen («CLV»). Det er alltid en god ide å sjekke resultatene dine mot Bloomberg. Hvis du har tilgang til terminalen, får du dokumentet som beskriver hvordan de gjør det nøyaktig.