Hvordan ble du kvant?

Jeg fant først ut om kvantitativ økonomi under doktorgradsstudiet mitt. Som de fleste studenter, var jeg på utkikk etter en unnskyldning for å utsette min avhandling. Jeg begynte å se på kurskatalogen til forskjellige avdelinger til jeg så et kurs med tittelen » The Mathematics of Finance «. Pensum opplistet terminologi jeg aldri hadde sett før, som Black Scholes. Da jeg leste opp hva prisene for opsjoner var, innså jeg at dette var en utmerket anvendelse av min akademiske spesialitet: høyytelses databehandling.

Jeg søkte på hver jobbannonse i en investeringsbank eller sikring fond som noterte en doktorgrad i informatikk. Til slutt fikk jeg en stilling som gjorde statistisk arbitrage på et eget handelsbord i en bank. Så begynte en ti år lang reise med stat arb og HFT i forskjellige banker, hedgefond og små rekvisita-butikker.

Kvantitativ økonomi er en karriere med konstant læring; Jeg har måttet kontinuerlig absorbere nye tekniske ferdigheter og domenekunnskap. Det er også et felt med potensielt ustabile arbeidsgivere. De tre første handelspultene jeg jobbet i det hele tatt, ble lagt ned, og det er derfor jeg har enormt mye skepsis til de fleste firmaer i denne bransjen.

Finans er til slutt et spill med infrastruktur, og de fleste steder (og mennesker) er overraskende dårlige til dette. Den eneste konkurransefortrinnet er tid . Som i, hvor mye tid brukte du på å praktisere håndverket ditt? Hvor mye tid brukte du bruke parametreoptimaliserere, datarørledninger osv.? Derfor har jeg ingen tålmodighet for folk som hevder at de må holde alt hemmelig; nesten ingen handelsideer kan overføres fra et firma til et annet uten en enorm investering i infrastruktur.

Så for alle som ønsker å komme inn i feltet, vil jeg foreslå at du lærer så mye bakgrunnsmateriale du kan, inkludert generell økonomi, regnskap, økonomi, etc. Bli også veldig flink til programmering. (Språket spiller ingen rolle; sjefen din vil fortelle deg hva du skal bruke.) Og mens du må trene matematikken din, trenger du ikke bli knyttet til en hvilken som helst teknikk eller aktivaklasse. Ironisk nok, til tross for at jeg lærte meg om denne bransjen på grunn av Black Scholes, har jeg aldri handlet opsjoner profesjonelt.

Kommentarer

• Jeg har lyst der ‘ litt gap mellom å se at det finnes et kurs i matematisk økonomi på universitetssiden din og å søke jobb i et hedgefond? Eller stolte du helt på bakgrunnen din innen informatikk / statistikk? Kan jeg også spørre, tror du at din PHD har gitt deg muligheter du ikke ville ‘ ikke har fått med bare en master ‘ s innen økonomiteknikk eller lignende?
• @Oscar Bare søk på jobben. Ingen grunn til å overkomplisere ting.
• Hva trenger du for å få jobb i dag? Jeg kan ‘ ikke få en hvor som helst (jeg har ikke ‘ t doktorgrad – for sent til at jeg kan få en) men kan kode inn R og Python og implementere statistiske modeller og ML-modeller. Jeg ‘ ønsker ikke nødvendigvis å være en kvant, men bare kunne bruke stat / ML i økonomi et sted.

studerte personlig fysikk og til slutt konverterte til økonomi som mange bare på jakt etter en jobb.

bare for å være grundig, da dette er hva det er alt innen dette feltet, quant er ikke en jobb, det er mer som en etikett.

det kan bety prissetting av derivater for resepsjonen til en investeringsbank, og validere makroøkonomisk stress teste modeller i sin risikodeling, gjøre bayesian inferens for et statistisk arbitrage-fond, eller til og med bare utvikle HFT-mikrostruktur-arbitrage-algoritmer, som absolutt ikke har noe med finansiering å gjøre.

økonomisk modellering kan bety å se på årsregnskap i Excel og gjøre noen grunnleggende regnskapsmatematikk i et område som M & A eller kredittforskning, eller prøve å tilpasse en kompleks stokastisk kvantitativ modell til en del problem med klyngepriser eller volatilitet.

det første trinnet er å forstå hvordan det hele knytter seg sammen, hvem gjør hva, banker, børser, meglere, fond, regulatorer, sentralbanker, og yrkene i dem handelsmenn, market makers, strukturer, strateger, økonomer, etc. det kan ta år ..

så bestem hvilken karriere som er riktig for deg, tilegne deg de spesifikke ferdighetene hvis du ikke har dem, og vær rask til å få en jobb, for å lære og tilpasse deg, markedet er i stadig utvikling sted for overlevelse .

Kommentarer

• Jeg er enig med forestillingen om en » etikett «. Quant betyr bare » veldig teknisk » , så HFT og eksotiske alternativer er begge inkludert, selv om det ‘ ikke er noen overlapping mellom dem. (Dette er også grunnen til at det ikke er noen bok for » kvantitativ økonomi «, siden det ikke gir ‘ ingen mening.) Som et moteksempel er ikke private equity og eiendom spesielt teknisk, så de får ikke ‘ t etiketten.
• @chrisaycock Jeg er ikke ‘ t enig i å definere quant som ‘ veldig teknisk al ‘. Jeg kaller ikke ‘ en teknisk overlegen programmerer eller IT-spesialist som en kvantitet. Quant skal ha matematiske ferdigheter. Og det er mange kvantitative finansbøker.
• @chrisaycock Jeg ser ikke ‘ Jeg ser ikke noe vanskelig matematikk i økonomi i gjennomsnitt. Økonomi er et applikasjonsfelt, og du trenger ikke ‘ å opprette noe nytt det meste av tiden hvis du ikke er i grensen. Men det betyr ikke ‘ t at alle kan gjøre det.
• @Permian Høres ut som om du har en personlig historie å dele. Jeg gleder meg til å lese den.
• Jeg tror quant bare er det generiske begrepet, og så er det underkategorier. HFT har sannsynligvis gode programmerere som kutter milli-sekunder ved hjelp av en ikke kjent teknikk. stat arb desk kan ha økonometri eller maskinlæringseksperter. selge sidederivater skrivebord kan ha en matematikk eller fysikk-sde whiz. det er så mange muligheter.

Den sene Mark Joshi skrev dette ganske berømte råd om «How to become a Quant».

Kommentarer

• Jeg ‘ har erstattet lenken til Mark Joshi ‘ råd om På emnesiden med dette spørsmålet, men ønsket å bevare ressursen. Derfor svarer denne lenken bare.