U krijgt de volgende informatie over de binnenlandse markt voor vastrentende overheidsobligaties:
- De huidige prijs van een obligatie van één jaar uitbetalende coupons tegen een tarief van $ 4,5 $% per jaar en ingewisseld tegen pari is £ 100,41 per £ 100 nominaal
- De huidige prijs van een tweejarige obligatie uitbetalende coupons tegen een tarief van $ 6,5 $% per jaar en afgelost tegen pari is £ 100,48 per £ 100 nominaal
Bereken de tweejarige contante rentevoet, $ y_2 $
I “m weet niet zeker hoe je met deze vraag moet beginnen. Moeten we de eerste en tweede jaar forward-tarieven berekenen?
Opmerkingen
- Is dit een huiswerkopdracht ? Je hebt een vergelijkbaar pleidooi gepost op Math.SE .
- Het ' is een oefenvraag in een van de tutorial sheets, geen huiswerkopdracht nment. Ze hebben alleen het antwoord op de vraag gegeven, maar ik weet niet hoe ik het moet oplossen.
Antwoord
Oplossen voor jaarlijkse rentetarieven:
De jaarlijkse spotrente over één jaar r1: $$ 1.045 / (1 + r1) = 1.0041 = > r1 \ circa 4,0733 \ % $$ De termijnrente over één jaar r1,2: $$ .065 / (1 + r1) + 1.065 / (1 + r1) (1 + r1,2) = 1.0048 = > r1,2 \ ca.8.5927 \% $$ De tweejaarlijkse contante rente r2 = $$ (1 + r2) ^ {2} = (1 + r1) (1 + r1,2) = > r2 \ ongeveer 6.3090 \% $$