Cum ai devenit cant?

Am aflat mai întâi despre finanțarea cantitativă în timpul programului meu de doctorat. La fel ca majoritatea studenților, am căutat o scuză pentru a amâna de la disertație. Am început să mă uit la catalogul de cursuri al diferitelor departamente până când am văzut un curs intitulat ” Matematica finanțelor „. Programul enumerat terminologia pe care nu o mai văzusem până acum, ca Black Scholes. Când am aflat despre opțiunile de stabilire a prețurilor, mi-am dat seama că aceasta era o aplicație excelentă a specialității mele academice: calcul de înaltă performanță.

Am aplicat la fiecare anunț de locuri de muncă la o bancă de investiții sau la un hedge fond care a listat un doctorat în informatică. În cele din urmă am obținut o poziție de arbitraj statistic pe un birou de tranzacționare proprietar la o bancă. Așa a început o călătorie de zece ani de stat arb și HFT la diverse bănci, fonduri speculative și mici magazine de accesorii.

Finanțarea cantitativă este o carieră de învățare constantă; A trebuit să absorb continuu noi abilități tehnice și cunoștințe de domeniu. Este, de asemenea, un domeniu cu angajatori potențial instabili. Primele trei birouri de tranzacționare pe care le-am lucrat au fost închise, motiv pentru care am o sumă enormă de scepticism pentru majoritatea firmelor din această industrie.

Finanțele sunt în cele din urmă un joc de infrastructură, iar majoritatea locurilor (și a oamenilor) sunt surprinzător de proaste în acest sens. Singurul avantaj competitiv este timpul . Ca și în cât timp ați petrecut practicând ambarcațiunile dvs.? Cât timp ați făcut cheltuiți construind optimizatori de parametri, conducte de date etc.? De aceea nu am răbdare pentru persoanele care susțin că trebuie să păstreze totul secret; aproape nici o idee de tranzacționare nu este transferabilă de la o firmă la alta fără o investiție enormă în infrastructură.

Deci, pentru oricine dorește să intre pe teren, aș sugera să învățați cât mai multe materiale de fundal, inclusiv finanțe generale, contabilitate, economie etc. De asemenea, fii foarte bun la programare. (Limba nu contează; șeful tău îți va spune ce să folosești.) Și, deși va trebui să-ți exersezi matematica, nu te atașa de nicio tehnică sau clasă de active. În mod ironic, în ciuda faptului că am învățat această industrie din cauza Black Scholes, nu am schimbat niciodată opțiuni în mod profesional .

Comentarii

• Mă simt ca acolo ‘ un pic de decalaj între a vedea că există un curs de finanțe matematice pe pagina universității dvs. și a aplica pentru un loc de muncă la un fond speculativ? Sau v-ați bazat în totalitate pe experiența dvs. în informatică / statistică? Pot, de asemenea, să vă întreb, credeți că doctoratul dvs. v-a oferit oportunități pe care nu le-ați fi obținut ‘ doar cu un master ‘ în inginerie financiară sau altele similare?
• @Oscar Doar aplicați pentru slujbă. Nu este nevoie să complicați excesiv lucrurile.
• De ce aveți nevoie pentru a obține un loc de muncă astăzi? Nu pot ‘ să obțin unul oriunde (nu am ‘ nu am un doctorat – prea târziu pentru a obține unul), dar pot codifica în R și Python și implementează modele statistice și ML. ‘ Nu caut neapărat să fiu o cantitate, ci doar să pot folosi stat / ML în finanțe undeva.

a studiat personal fizica și, în cele din urmă, s-a transformat în finanțe ca mulți care caută pur și simplu un loc de muncă.

doar pentru a fi riguros, deoarece asta este ceea ce este totul în acest domeniu, quant nu este o slujbă, este mai degrabă o etichetă.

poate însemna stabilirea de prețuri pentru instrumentele de recepție ale unei bănci de investiții, validând stresul macroeconomic testarea modelelor în diviziunea sa de riscuri, realizarea deducției bayesiene pentru un fond de arbitraj statistic sau chiar doar dezvoltarea algoritmilor de arbitraj de microstructură HFT, care nu au absolut nimic de-a face cu finanțarea.

modelare financiară ar putea însemna examinarea situațiilor financiare în Excel și efectuarea unor calcule contabile de bază într-un domeniu precum M & A sau cercetarea creditelor sau încercarea de a se potrivi unui model cantitativ stocastic complex cu o parte problemă clară de stabilire a prețurilor sau volatilitate.

primul pas este să înțelegem cum se leagă toate, cine face ceea ce, băncile, bursele, brokerii, fondurile, autoritățile de reglementare, băncile centrale și profesiile din cadrul acestora comercianții, factorii de decizie de piață, structuratorii, strategii, economiști etc. pot dura ani de zile ..

apoi decideți cariera care este cea mai potrivită pentru dvs., dobândiți abilitățile specifice dacă nu le aveți și fiți rapid să obțineți un loc de muncă, să învățați și să vă adaptați, piața este o loc de supraviețuire .

Comentarii

• Sunt de acord cu noțiunea dvs. de ” etichetă „. Quant înseamnă doar ” foarte tehnic ” , deci opțiunile HFT și exotice sunt ambele incluse chiar dacă ‘ nu există suprapuneri între ele. (De aceea, nu există nici o carte pentru ” finanțare cantitativă „, deoarece asta nu are niciun sens. ‘ nu are niciun sens.) deosebit de tehnice, deci nu ‘ nu primesc eticheta.
• @chrisaycock Nu ‘ nu sunt de acord să definesc quant as ‘ foarte tehnic al ‘. Nu ‘ nu sun la un programator tehnic superior sau la un specialist IT ca număr. Quant ar trebui să aibă abilități matematice. Și există o mulțime de cărți de finanțare cantitative.
• @chrisaycock Nu ‘ nu văd nicio matematică dificilă în finanțe, în medie. Finanțele sunt un câmp de aplicație și nu aveți nevoie ‘ de cele mai multe ori pentru a crea ceva nou, dacă nu vă aflați la frontieră. Dar nu ‘ înseamnă că oricine poate face cantitatea.
• @Permian Sună ca și cum ai avea o poveste personală de împărtășit. Aștept cu nerăbdare să-l citesc.
• Cred că quant este doar termenul generic și apoi există subcategorii. HFT are, probabil, mari programatori care taie milisecunde folosind o tehnică nu prea cunoscută. biroul stat ar putea avea experți în econometrie sau învățare automată. vinde derivate laterale birou poate avea o matematică sau fizică-sde whiz. există atât de multe posibilități.

Mark Joshi a scris acest celebru sfat despre „Cum să devii un Quant”.

Comentarii

• Am ‘ am înlocuit linkul către sfatul lui Mark Joshi ‘ despre sfatul Pe pagina Subiect cu această întrebare, dar a dorit să păstreze resursa. Prin urmare, acest link răspunde doar.