Du får följande information om den inhemska statsobligationsmarknaden:
- nuvarande pris för en ettårig obligation som betalar kuponger till en kurs av $ 4,5 $% per år och löses in till par är 100,41 £ per 100 £ nominellt
- Det aktuella priset på en tvåårig obligation som betalar kuponger till en kurs av $ 6,5 $% per år och löst in till par är 100,48 £ per 100 £ nominellt
Beräkna tvåårig spotränta, $ y_2 $
I ”m inte säker på hur man ska starta den här frågan. Måste vi räkna ut terminsräntorna första och andra året?
Kommentarer
- Är det här en hemuppgift ? Du publicerade en liknande grund på Math.SE .
- Det ' är en övningsfråga i ett av handledningsarken, inte en läxauppgift nment. De har bara gett svaret på frågan men jag vet inte hur jag ska lösa det.
Svar
Lösning av årliga räntor:
Ett års årliga spotränta r1: $$ 1.045 / (1 + r1) = 1.0041 = > r1 \ ca 4.0733 \ % $$ En-två års terminsränta r1,2: $$ .065 / (1 + r1) + 1.065 / (1 + r1) (1 + r1,2) = 1.0048 = > r1,2 \ ca 8,5927 \% $$ Den tvååriga spoträntan r2 = $$ (1 + r2) ^ {2} = (1 + r1) (1 + r1,2) = > r2 \ ca 6,3090 \% $$