- Ha jól gondolom, a kereskedők saját számlájukra vásárolnak eszközöket, később pedig eladja őket a készletükből származó nyereségért. De a felár különbség a vételi (vagy “licit”) árak és az eladási (vagy “eladási”) árak közötti különbség mellett . Tehát hogyan kereshetik a kereskedők a bid-ask spreadet?
-
A Investopedia Bid-Ask Spread oldaláról :
Az egyik eszközről a másikra terjedő felár nagysága elsősorban az egyes eszközök likviditási különbségei miatt különbözik.
Mivel az árrést a kereskedők veszik el, hogyan képviselheti ez a két eszköz likviditási különbségét?
Válasz
- A piacvezetők (amelyeket kereskedőknek neveztek) a vételi és eladási árfolyamot úgy keresik meg, hogy a lehető legrövidebb időn belül vásárolnak és adnak el, remélhetőleg mielőtt az árak túlságosan megmozdultak volna. Ez nem kockázatmentes. A spread valójában kompenzálja ezt a kockázatot. A versenytől a nulláig :
A piacvezető kétféle problémával szembesül. Az egyik egy készletgazdálkodási probléma – mennyi készletet kell tartani, és milyen áron lehet adni és eladni. A piacvezető keres bid-ask spread a probléma megoldása fejében, mivel vállalják annak kockázatát, hogy készletük elveszíti az értékét.
A piacképzők egy második, információkezelési problémával néznek szembe. Ez abból adódik, hogy kereskedni lehet valakivel jobban tájékozott valódi árakról – kedvezőtlen szelekciós kockázat. Ismét a piacképző vételi / eladási eladást keres, hogy megvédje ezt az információs kockázatot.
A vételi és eladási árkülönbözet tehát a piacképesek biztosítási díja. Védelmet nyújt az értékcsökkenő vagy rosszul árazott készlet kockázatai ellen. Mint ilyen, a piac „likviditását” is megközelíti, vagyis azt a képességét, hogy el tudja fogadni a vételi és eladási megbízásokat, és azokat az ár befolyásolása nélkül teljesítse. A szélesebb vételi / eladási árfolyam nagyobb kockázatot jelent abban az értelemben, hogy a piac képes felszívni a mennyiséget az árak befolyásolása nélkül.
- Minél kevésbé likvid egy eszköz, annál több idő telik el (és ennélfogva több információ várható hogy megérkezzen), amíg valaki eljön, hogy elvegye a készletet a kereskedőtől, és annál nagyobb a kockázat, hogy az ár időközben megváltozik. Mivel a felár kompenzálja ezt a kockázatot, a ceteris paribus felárak szélesebbek a kevésbé likvid eszközök esetében.
Megjegyzések
- Köszönöm! (1) Hogyan oszlik meg a kockázat szétosztása? (2) Mit jelent az ” információ ” a ” -ban várhatóan érkező további információk “?
- (3) A piacvezetők azonosak-e a kereskedőkkel? (vegye figyelembe, hogy most tanultam meg a különbséget a brókerek és a kereskedők között.) Vajon valóban piacra lépnek?
- @Tim (3) A kereskedők általában piacképző funkciót töltenek be (bár néha olyan termékekkel foglalkoznak, amelyek származnak is), és természetesen nem minden piacképes kereskedő. A szpredekre vonatkozó állításod a kereskedést folytató kereskedőkre és a nem kereskedői piacképzőkre is vonatkozik.
- @Tim Nem tudom, mi a kérdésed (1), számomra elég egyértelműnek tűnik. (2) Az információk szándékosan homályosak, bármi lehet, ami mozgatja az árat.
- A csevegőszobában fent linkelt beszélgetést érdemes elolvasni, különösen: ” A MM-k bármelyik áron kínálnak kereskedést, annak a kockázata, hogy az összes megbízás egy irányba mutat, majd az árak elmozdulnak. A kereskedelem akkor fejeződik be, amikor valaki ” megüti ” egy MM ajánlatot, vagy ” felemeli ” egy MM ajánlat. Ezután az MM nyer vagy veszít a készletből. A készlet felhalmozódása esetén fennáll annak a kockázata, hogy az árak úgy mozognak, hogy az MM nem képes a készletet kedvezőbb áron betölteni, mint amellyel megszerezték. ”
Válasz
Minden kereskedő pénzt keres nagykereskedelmi és kiskereskedelmi eladással. Piackészítő esetében az “ajánlat” a “nagykereskedelmi” ár, a “kérés” pedig a kiskereskedelmi ár.
A “való életben” a nagykereskedelem és a kiskereskedelem közötti különbség milyen gyorsan ad el valami. A nagy mennyiségű termékek, mint például a benzin és a tej, szűken elterjedtek a nagy- és kiskereskedelem között, mert gyorsan eladnak. Az alacsony volumenű cikkek, mint például a bútorok és az autók, lassan kelnek el, és ennél sokkal nagyobb a szórásuk. Ugyanez vonatkozik a nagy és alacsony volumenű részvényekre is.
Az IBM esetében az ajánlat által kért spread egy fillér (vagy kevesebb) lehet.Ha a kereskedő egymillió IBM részvényt tud vásárolni-eladni, akkor rövid időn belül 1 millió fillért, azaz 10 000 dollárt keres. Az egyéb részvények naponta csak néhány ezer részvényt kereskednek. Ebben az esetben a felár lehet öt, tíz cent vagy még több, csak azért, hogy a kereskedőnek megérje kereskedni velük.
Megjegyzések
- ‘ a ” bid ” az a ” nagykereskedelmi ” ár és a ” ask ” kiskereskedelmi ár ‘ – ez igaz a növekvő piacon. Amikor az árak esnek, a fordítottja áll fenn. Fontos pont, amelyet itt nem fejtünk ki, hogy az ajánlat-kérés felár az átlag , amelyet az illetékes (hibamentes) piaci döntéshozók számíthatnak arra, hogy az ügyleteikben meg fognak valósulni. Néha többet (nagy volumenű eseményekben a spread nagy lehet) és néha kevesebbet (ha az ár gyorsan mozog aw impulzív mozdulattal egy régióból elakadhatnak olyan pozíciók / készletek birtoklásakor, amelyeket a jelenlegi ártól messze kereskedtek).
Válasz
A piaci döntéshozók csak a piaci megbízásokra teszik a különbözetet. A piaci megrendelés az, amelyben a kiskereskedelmi vevő / eladó azt mondja, hogy azonnal töltse ki a megrendelést a legjobb áron. Az árjegyző vételi ajánlattal vásárolja a piaci eladásokat, és kérésre eladja a piaci vételeket. Ha a piaci-vételi mennyiség megegyezik a piaci-eladási mennyiséggel, akkor a piacteremtő csak a részvényeket ruházza át a piaci-vevők és a piaci-eladók között, és zsebre teszi a vételi / eladási árfolyam-különbözetet (a jutalékok mellett). a limit-eladók eladják a kért árat, és a limit-sell megbízások akkor teljesülnek, amikor a limit-vevők megemelik ajánlatukat. A piacvezető csak a limitáras megbízások után számol fel jutalékot, de a limitügyletek határozzák meg az ajánlat-kérés elosztást.
Megjegyzések
- Üdvözöljük a Személyes pénzügyek és pénz ! Míg ‘ általában kissé furcsa egy 3 évvel ezelőtti, már megválaszolt kérdésre válaszolni, ebben az esetben szerintem a válaszod jobb, mint a másik kettő bármelyike. De még mindig vannak olyan hibái, amelyek megakadályozzák, hogy szavazzak rá. Talán én ‘ csak szemantikát szúrok, de nem az az eset, hogy a piaci megbízások az egyetlen olyan típusú megbízások, amelyek átlépik a spreadet; minden bizonnyal küldhet limitvásárlást az aktuális kérés mellett, miközben a piac többi ajánlati oldala ott marad, ahol van. Ez úgy néz ki mint egy piaci megbízás, de nem ugyanaz.